苏州银行A股挂牌上市这家城商行多重难题仍待解( 二 ) 在历时两年多

　　从近几年该行的经营指标和此次招股说明书透露的数据来看，苏州银行确实经历了高速的发展。截至今年一季度末，该行资产规模达到3362.68亿元。此外，苏州银行的营业收入和净利润数据也显示稳步增长，截至2018年底，该行实现营业收入77.37亿元，同比增长12.16%，实现净利润23.14亿元，同比增长7.64%。

　　具体拆解来看，苏州银行自2014年开始存款增速便开启下跌趋势，至2018年该行才重新重视起资负结构的优化，存款余额增速回归14.19%，合并口径存款规模达到1926.75亿元，但该行净利差已陆续多年下降至1.86%的低位。存款余额提升、负债规模扩大的同时，负债成本也在高企。信贷利率下行，存款利率上行的趋势无疑将影响该行长期资负结构的平衡和盈利表现。

　　贷款规模方面，截至2018年末，该行贷款及垫款总额1413.27亿元，较年初增长18.35%，增速总体处于相对高位。但是，经济形势和政策倾斜的影响之下，不良贷款的风险也随之而来。苏州银行的不良贷款率自2012年以来，从0.85%一路高升至2018年末的1.68%，仅2017年比2016年下降过6个百分点。不良贷款余额整体增长，值得注意的是，2018年末，该行贷款规模增长的同时，公司类不良贷款余额较上年同期大幅增长39.16%。

　　不良增长的同时，苏州银行的拨备覆盖率却在下降。2017年，苏州银行的拨备覆盖率分别为201.90%；2018年，这一数据下降至174.33%，远低于其他同行业上市银行。对此，苏州银行在招股书中表示，为满足监管指标的要求，本行未来可能仍需要增加减值准备的计提，从而可能导致本行利润的减少，对本行财务状况及经营业绩造成不利影响。

　　各级资本充足率方面苏州银行也面临相当的压力。招股书显示，苏州银行的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为12.96%、10.10%、10.07%，自2015年开始已连续三年呈下降趋势。

　　此外，近年来频频暴露出来的票据风险、贷后监管不力、员工挪用资金等风控大案，波司登等大股东的股份质押风险，牵涉南京雨润等公司的信托计划违约等事件也都是市场关注的焦点。

　　成功上市对于等待了两年半的苏州银行来说无疑是一件好事，资本金的补充过后，如何平衡资负结构、压降不良、提升盈利能力等难题仍需要该行从长计议。

（实习编辑申阳）